Comment les stablecoins sont utilisés pour les transferts d’argent internationaux

Les stablecoins ont largement dépassé leur rôle initial, qui consistait à permettre aux traders de cryptomonnaies de conserver des fonds liés à la valeur d’une monnaie traditionnelle. En 2026, ils sont également utilisés pour transférer de la valeur entre différents pays, régler certains paiements professionnels, envoyer des fonds à des proches et donner aux bénéficiaires accès à des versions numériques de devises telles que le dollar américain. Leur intérêt est assez simple à comprendre : un stablecoin peut circuler sur un réseau blockchain pratiquement à toute heure, sans dépendre des horaires d’ouverture de plusieurs banques correspondantes. Cela ne signifie toutefois pas que chaque transfert en stablecoins soit automatiquement moins cher ou plus avantageux qu’un virement bancaire. L’expéditeur peut encore devoir payer des frais pour acheter le stablecoin, convertir des devises et retirer les fonds dans le pays de destination. La réglementation, la sécurité du portefeuille et la disponibilité locale jouent également un rôle important. Comprendre ces aspects pratiques est essentiel, car les transferts internationaux en stablecoins se situent désormais à mi-chemin entre les services de paiement traditionnels et les transactions en cryptoactifs.

Pourquoi les stablecoins sont utilisés pour les transferts transfrontaliers

Un stablecoin est un cryptoactif conçu pour maintenir une valeur relativement stable en se référant à un autre actif, généralement une monnaie traditionnelle. Dans les paiements internationaux, les stablecoins liés au dollar américain occupent de loin la place la plus importante. La Banque des règlements internationaux indiquait en 2026 que 99,4 % de la valeur de marché des stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires était liée au dollar américain. USDT, émis par Tether, et USDC, émis par Circle, restent les exemples les plus connus. Au lieu d’envoyer une cryptomonnaie volatile dont le prix peut évoluer sensiblement pendant le traitement d’un paiement, un expéditeur peut utiliser un token conçu pour rester proche d’un dollar américain. Cela facilite la compréhension du montant de la transaction pour les deux parties et réduit l’un des problèmes évidents liés à l’utilisation d’actifs comme le Bitcoin pour des règlements à court terme.

L’activité liée aux stablecoins a considérablement augmenté, même si les chiffres globaux des transactions doivent être interprétés avec prudence. La Banque des règlements internationaux estimait la taille du marché des stablecoins à environ 320 milliards de dollars à la fin du mois de mai 2026. Elle évaluait également le volume des transactions en stablecoins à environ 28 000 milliards de dollars pour l’année 2025, mais une grande partie de cette activité était liée au trading de cryptomonnaies, aux transferts entre des portefeuilles appartenant aux mêmes parties et à d’autres opérations financières, plutôt qu’à des achats ordinaires ou à des envois de fonds. En août 2026, le FMI citait une estimation de la BRI faisant état d’environ 390 milliards de dollars seulement de flux en stablecoins directement liés aux paiements en 2025. Cette distinction est importante. Les stablecoins jouent un rôle croissant dans les transferts internationaux, mais ils sont encore loin d’avoir remplacé le système bancaire ou les services traditionnels d’envoi de fonds à l’échelle mondiale.

L’une des raisons pour lesquelles les entreprises et les particuliers testent les stablecoins réside dans le coût et la complexité persistants des transferts transfrontaliers classiques. Les données de Remittance Prices Worldwide de la Banque mondiale indiquaient un coût moyen mondial de 6,36 % pour l’envoi de fonds selon la dernière mesure globale disponible. Les stablecoins peuvent réduire certaines composantes de ce coût, car un token peut être transféré directement entre des portefeuilles compatibles sans passer par une chaîne de banques correspondantes. Toutefois, les frais de blockchain ne représentent qu’une partie du coût total. Un utilisateur peut payer un prestataire ou un service d’échange pour acheter le token, perdre une partie de la somme lors de la conversion entre la monnaie locale et le dollar, payer des frais de réseau, puis supporter un coût supplémentaire lorsque le bénéficiaire convertit le stablecoin en monnaie locale. La comparaison utile consiste donc à examiner le coût total entre la somme versée par l’expéditeur dans sa monnaie locale et le montant réellement disponible pour le bénéficiaire.

Comment fonctionne un transfert classique en stablecoins

Un transfert international en stablecoins commence généralement lorsque l’expéditeur achète un token compatible auprès d’un service de cryptoactifs réglementé, d’une application financière ou d’un autre prestataire autorisé disponible dans son pays. Supposons qu’une personne souhaite transférer l’équivalent de 500 £ à un membre de sa famille vivant à l’étranger en utilisant USDC. L’expéditeur peut d’abord convertir ses livres sterling en USDC au taux de change proposé par le prestataire. Une fois les tokens disponibles, il saisit l’adresse du portefeuille du bénéficiaire et sélectionne le bon réseau blockchain. Lorsque la transaction est confirmée, le bénéficiaire contrôle les USDC et peut les conserver, les transférer à nouveau ou les convertir dans une monnaie disponible localement. La partie exécutée sur la blockchain peut être finalisée sans attendre les horaires d’ouverture des banques, même si l’achat et le retrait des stablecoins peuvent toujours dépendre des règles et des délais de traitement des services utilisés.

Le choix de la blockchain est important, car un même stablecoin peut exister sur plusieurs réseaux. USDC et USDT, par exemple, circulent sur différentes blockchains, mais un expéditeur ne doit pas supposer que chaque portefeuille ou service accepte toutes les versions. Un bénéficiaire qui attend des tokens sur un réseau donné peut ne pas être en mesure d’utiliser ceux qui ont été envoyés sur un autre réseau sans effectuer des opérations supplémentaires. Les frais de transaction et les délais de confirmation peuvent également varier fortement. Certains réseaux sont conçus pour permettre des transferts relativement peu coûteux, tandis que d’autres peuvent devenir plus chers lorsque la demande d’espace sur la blockchain augmente. Pour un utilisateur ordinaire, il n’est généralement pas nécessaire de comprendre en détail le fonctionnement technique sous-jacent. L’essentiel est de vérifier que le stablecoin, le réseau et l’adresse de réception sont tous compatibles avant d’autoriser la transaction.

Il faut également distinguer le règlement effectué sur la blockchain de l’accès à des fonds utilisables en monnaie locale. Un transfert peut arriver rapidement dans le portefeuille du bénéficiaire, mais cela ne signifie pas que des livres sterling, des euros, des pesos ou une autre devise apparaîtront immédiatement sur son compte bancaire. Si le bénéficiaire a besoin de monnaie locale, il doit disposer d’une solution adaptée pour convertir le stablecoin. Dans les pays où les marchés des cryptoactifs sont liquides et où des prestataires de paiement bien établis sont disponibles, cette conversion peut être relativement simple. Ailleurs, les écarts entre prix d’achat et prix de vente peuvent être plus importants et les possibilités de retrait plus limitées. C’est pourquoi un transfert en stablecoins qui semble peu coûteux lorsqu’on regarde uniquement les frais du réseau peut devenir nettement plus cher une fois l’ensemble du processus de conversion pris en compte. Vérifier les conditions aux deux extrémités du transfert avant l’envoi est donc plus utile que de se concentrer uniquement sur la vitesse de la blockchain.

Dans quels domaines les stablecoins sont déjà utiles pour les paiements internationaux

Les envois de fonds constituent l’un des usages les plus souvent évoqués, car les travailleurs expatriés transfèrent régulièrement des montants relativement modestes vers leur pays d’origine. Les stablecoins peuvent être utiles lorsque l’expéditeur et le bénéficiaire ont tous deux facilement accès à des portefeuilles numériques et à des services locaux de conversion. Le bénéficiaire peut également décider de ne pas convertir immédiatement les fonds, notamment dans un pays où l’accès aux dollars américains via des comptes bancaires traditionnels est limité. Des recherches publiées par la BRI et le FMI ont associé une partie de la demande de stablecoins libellés en dollars dans les économies émergentes et en développement à l’inflation, à la volatilité des taux de change et à la recherche d’une exposition au dollar. Un stablecoin peut ainsi remplir deux fonctions au cours d’une même opération : transférer de l’argent à l’international et permettre au bénéficiaire de conserver la valeur sous la forme d’un actif lié au dollar jusqu’à ce qu’il en ait besoin.

Les entreprises constituent une autre source importante de demande. Un importateur, un exportateur, un prestataire ou une société travaillant avec des fournisseurs à l’étranger peut potentiellement utiliser les stablecoins comme actif de règlement entre différents systèmes bancaires traditionnels. L’avantage devient particulièrement visible lorsque les entreprises travaillent sur plusieurs fuseaux horaires et ne souhaitent pas qu’un paiement initié tard le vendredi dépende entièrement des horaires bancaires de plusieurs pays. Les stablecoins peuvent également réduire la nécessité pour certaines entreprises de conserver des fonds préfinancés sur plusieurs comptes en devises étrangères. Cette opportunité commerciale attire les grandes entreprises de paiement. Visa indiquait en avril 2026 que son programme pilote de règlement en stablecoins s’était étendu à neuf blockchains et avait atteint un rythme annualisé de 7 milliards de dollars. Ce montant reste faible par rapport aux volumes de paiement classiques de Visa, mais il montre que les stablecoins sont de plus en plus testés comme infrastructure financière et non plus uniquement comme actifs détenus par des utilisateurs de cryptomonnaies.

Les stablecoins sont également utilisés en arrière-plan par des sociétés de paiement, de sorte que la personne qui envoie ou reçoit l’argent n’a pas nécessairement besoin de gérer directement des cryptoactifs. Un service financier peut accepter une monnaie locale auprès d’un client, utiliser un stablecoin pendant une partie du processus de règlement international, puis verser au bénéficiaire une autre monnaie locale. Dans ce modèle, le token sert d’intermédiaire entre des institutions au lieu d’être le produit final reçu par le client. Cette approche pourrait devenir particulièrement importante, car elle élimine plusieurs difficultés associées aux portefeuilles gérés directement par les utilisateurs, notamment la conservation des clés privées et le choix du réseau blockchain. Le client voit principalement le montant du paiement, le taux de change, les frais et le délai de réception, tandis que le service choisit la méthode de règlement la plus efficace.

Pourquoi USDT et USDC dominent les transferts transfrontaliers

La domination d’USDT et d’USDC est étroitement liée au rôle international du dollar américain. Un stablecoin devient plus pratique pour les transferts internationaux lorsque les personnes situées des deux côtés peuvent facilement l’acheter, le recevoir et le convertir. Les tokens liés au dollar bénéficient de la forte demande mondiale pour cette devise et du grand nombre de services d’échange, de sociétés de paiement, de portefeuilles et d’entreprises financières qui les prennent déjà en charge. La BRI a constaté que plus de 70 % des conversions entre monnaies fiduciaires et stablecoins dans les données qu’elle a analysées provenaient de devises autres que le dollar américain. D’un point de vue économique, acheter un stablecoin lié au dollar avec des livres sterling, des euros, des pesos ou une autre monnaie constitue également une opération de change, même lorsqu’elle est réalisée via un service de cryptoactifs plutôt que par un intermédiaire traditionnel spécialisé dans les devises.

USDT et USDC partagent l’objectif fondamental de maintenir une valeur proche d’un dollar américain, mais il s’agit de produits distincts émis par des sociétés différentes, avec des structures de réserves, des niveaux de transparence et une disponibilité réglementaire différents selon les juridictions. Les utilisateurs doivent donc éviter de considérer le terme « stablecoin » comme une garantie que tous les tokens présentent le même profil de risque. La qualité et la liquidité des actifs de réserve soutenant un stablecoin adossé à une monnaie fiduciaire, les modalités de remboursement prévues par l’émetteur et le cadre juridique dans lequel celui-ci exerce son activité influencent tous sa fiabilité. Un stablecoin peut également se négocier légèrement au-dessus ou au-dessous de sa valeur cible lorsque la demande est inhabituelle ou que le marché traverse une période de tension. Pour un petit transfert de courte durée, cet écart peut rester limité, mais il devient plus important lorsque les montants concernés sont élevés.

La liquidité constitue une autre raison pratique expliquant pourquoi les stablecoins les plus importants sont fréquemment choisis pour les paiements internationaux. Un token largement négocié est généralement plus facile à convertir en d’autres devises ou actifs qu’un petit stablecoin disposant de peu d’acheteurs et de vendeurs. Une forte liquidité peut réduire l’écart entre les prix d’achat et de vente, même si le taux réellement proposé à un particulier dépend toujours du service utilisé et du marché local. La disponibilité peut également évoluer lorsque les règles réglementaires changent. Un stablecoin accessible via un service dans un pays peut être limité ou indisponible auprès des prestataires réglementés d’un autre pays. Toute personne organisant un transfert transfrontalier devrait donc vérifier les possibilités dont dispose le bénéficiaire au lieu de supposer qu’une circulation mondiale sur la blockchain signifie un accès identique dans toutes les juridictions.

Risques, coûts et réglementation à prendre en compte en 2026

Le mot « stable » décrit le comportement de prix recherché pour ces actifs, et non une absence de risque. Un stablecoin adossé à une monnaie fiduciaire dépend de la capacité de son émetteur à conserver des réserves appropriées et à respecter ses obligations de remboursement. La confiance du marché peut diminuer si les utilisateurs commencent à douter de ces réserves ou de l’accès de l’émetteur à ses partenaires bancaires. Il existe également des risques liés aux portefeuilles. Les transferts sur blockchain sont généralement difficiles à annuler une fois confirmés, de sorte qu’une adresse incorrecte ou l’utilisation d’un réseau non compatible peut rendre les fonds inaccessibles. Les fraudeurs exploitent également les paiements en cryptoactifs à travers l’usurpation d’identité, de faux investissements et de fausses instructions de paiement. L’utilisation d’un stablecoin légitime ne rend pas un bénéficiaire frauduleux plus fiable. Pour les transferts importants, vérifier les coordonnées du destinataire par un moyen indépendant et commencer par un petit transfert de test peut réduire les erreurs évitables.

Les coûts nécessitent la même attention. Des frais de blockchain faibles peuvent sembler attractifs, mais les transferts internationaux impliquent généralement bien plus que le réseau lui-même. L’expéditeur peut payer des frais de carte bancaire, de virement ou de dépôt d’espèces pour acheter un stablecoin. Le taux de change proposé peut inclure une marge. Le bénéficiaire peut ensuite payer une nouvelle marge ou des frais de retrait pour obtenir de la monnaie locale. Lorsque le marché du pays de destination manque de liquidité, la conversion peut coûter bien davantage que la transaction sur la blockchain elle-même. Dans son Rapport économique annuel 2026, la BRI soulignait que les performances des stablecoins comme instruments de paiement transfrontaliers restaient inégales lorsque l’on prenait en compte les frais, les écarts de prix ainsi que les coûts d’entrée et de sortie entre monnaie traditionnelle et cryptoactifs. Les stablecoins peuvent être compétitifs sur certains corridors de paiement, mais aucune règle fiable ne permet d’affirmer qu’ils sont toujours moins chers que les virements bancaires ou les services spécialisés d’envoi de fonds.

La réglementation est devenue nettement plus claire dans plusieurs grands marchés en 2026. Dans l’Union européenne, le règlement sur les marchés de cryptoactifs, généralement appelé MiCA, établit des règles spécifiques pour les jetons se référant à des actifs et les jetons de monnaie électronique. Un stablecoin se référant à une seule monnaie officielle relève de la catégorie des jetons de monnaie électronique, et les émetteurs proposant ces tokens dans l’UE doivent généralement être agréés comme établissement de crédit ou établissement de monnaie électronique. MiCA accorde également aux détenteurs un droit de remboursement à la valeur nominale. Aux États-Unis, le GENIUS Act a été signé le 18 juillet 2025 et a créé un cadre réglementaire fédéral pour les stablecoins de paiement, avec notamment une obligation de couverture à 100 % par des réserves liquides éligibles et la publication mensuelle d’informations sur ces réserves. En avril 2026, les autorités américaines ont également proposé des règles destinées à mettre en œuvre les obligations en matière de lutte contre le blanchiment d’argent et de sanctions prévues par cette loi.

Ce qu’il faut vérifier avant d’envoyer des stablecoins à l’étranger

La première vérification doit être pratique : le bénéficiaire peut-il réellement utiliser le stablecoin qui va lui être envoyé ? Les deux parties doivent se mettre d’accord sur le token exact et le réseau blockchain avant le transfert. Le portefeuille de réception doit explicitement prendre en charge cette combinaison, et le bénéficiaire doit savoir si le token pourra être converti dans la monnaie dont il a besoin. Copier une adresse de portefeuille est plus sûr que la saisir manuellement, mais il reste conseillé de comparer ses premiers et derniers caractères avec l’adresse prévue, car certains logiciels malveillants peuvent remplacer une adresse copiée. Pour un paiement important, un petit transfert de test permet de confirmer que le parcours fonctionne correctement. Les utilisateurs doivent également savoir qui contrôle le portefeuille de réception. Un portefeuille en auto-garde confie au propriétaire la responsabilité des clés d’accès, tandis qu’un compte géré par une société financière implique une dépendance envers cette entreprise et ses règles.

La deuxième vérification concerne le coût total de la transaction. La question pertinente n’est pas seulement « Quel est le montant des frais de blockchain ? », mais plutôt « Combien l’expéditeur dépense-t-il et combien d’argent réellement utilisable le bénéficiaire reçoit-il à la fin ? ». La comparaison de ces deux montants permet de tenir compte des frais d’achat, des marges de change, des frais de réseau, des frais de retrait et du coût de conversion du stablecoin dans le pays de destination. Le stablecoin lui-même doit également être vérifié. Pour des sommes importantes, les utilisateurs peuvent examiner l’identité de l’émetteur, les informations relatives aux réserves, les conditions de remboursement ainsi que la disponibilité d’une assurance indépendante ou d’une surveillance réglementaire. Un token dont le symbole semble familier ne doit pas être accepté uniquement parce que son nom ressemble à celui d’un stablecoin connu ; de faux tokens peuvent être créés sur des blockchains publiques.

Enfin, un transfert international en stablecoins reste soumis aux lois et aux contrôles financiers, même si la blockchain elle-même fonctionne au-delà des frontières nationales. Les prestataires réglementés peuvent demander une vérification d’identité, surveiller les transactions et exiger des informations sur l’origine ou la destination des fonds. Les sanctions, les règles de lutte contre le blanchiment d’argent, les obligations fiscales et les restrictions concernant les services de cryptoactifs diffèrent selon les pays. La protection des consommateurs peut également être différente de celle dont bénéficie un virement bancaire traditionnel ou un paiement par carte. Les stablecoins sont donc particulièrement utiles lorsqu’ils répondent à un problème précis — par exemple un règlement en dehors des horaires bancaires, l’accès à une valeur liée au dollar ou un transfert plus efficace entre des services financiers compatibles — et lorsque les deux parties comprennent le parcours de conversion et son coût total. En 2026, ils constituent une option supplémentaire significative pour les transferts internationaux, mais ils fonctionnent mieux comme l’un des différents moyens de paiement disponibles que comme un remplacement universel des réseaux financiers existants.