Wie Stablecoins für internationale Geldtransfers genutzt werden

Stablecoins haben sich längst über ihre ursprüngliche Rolle hinausentwickelt, bei der sie vor allem Kryptowährungshändlern ermöglichten, Gelder in einem digitalen Vermögenswert zu halten, dessen Wert an herkömmliche Währungen gekoppelt ist. Im Jahr 2026 werden sie auch genutzt, um Werte zwischen Ländern zu übertragen, bestimmte Geschäftszahlungen abzuwickeln, Rücküberweisungen zu versenden und Empfängern Zugang zu digitalen Versionen von Währungen wie dem US-Dollar zu geben. Ihr Vorteil ist leicht nachvollziehbar: Ein Stablecoin kann nahezu zu jeder Tageszeit über ein Blockchain-Netzwerk übertragen werden, ohne von den Öffnungszeiten mehrerer Korrespondenzbanken abhängig zu sein. Das bedeutet jedoch nicht automatisch, dass jede Stablecoin-Überweisung günstiger oder besser ist als eine Banküberweisung. Für den Absender können weiterhin Kosten für den Kauf des Stablecoins, den Währungsumtausch und die Auszahlung am Zielort anfallen. Auch Regulierung, Wallet-Sicherheit und die lokale Verfügbarkeit spielen eine Rolle. Diese praktischen Aspekte sind wichtig, weil internationale Stablecoin-Transfers heute zwischen klassischen Zahlungsdiensten und Kryptoasset-Transaktionen angesiedelt sind und sich nicht eindeutig nur einer dieser Kategorien zuordnen lassen.

Warum Stablecoins für grenzüberschreitende Transfers genutzt werden

Ein Stablecoin ist ein Kryptoasset, dessen Wert möglichst stabil gehalten werden soll, indem er sich auf einen anderen Vermögenswert bezieht, meist auf eine herkömmliche Währung. Bei internationalen Zahlungen spielen an den US-Dollar gekoppelte Coins die mit Abstand wichtigste Rolle. Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich berichtete 2026, dass 99,4 % des Marktwerts fiatgedeckter Stablecoins auf an den US-Dollar gekoppelte Vermögenswerte entfielen. USDT von Tether und USDC von Circle gehören zu den bekanntesten Beispielen. Statt eine volatile Kryptowährung zu senden, deren Preis sich während der Zahlungsabwicklung deutlich verändern kann, kann ein Absender einen Token verwenden, der möglichst nahe bei einem US-Dollar bleiben soll. Dadurch lässt sich der Betrag für beide Seiten einer Transaktion leichter einschätzen, und eines der offensichtlichen Probleme bei der kurzfristigen Nutzung von Vermögenswerten wie Bitcoin für Abrechnungen wird reduziert.

Das Volumen der Stablecoin-Aktivitäten ist erheblich gestiegen, wobei große Transaktionszahlen sorgfältig interpretiert werden müssen. Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich schätzte den Stablecoin-Markt Ende Mai 2026 auf rund 320 Milliarden US-Dollar. Für 2025 wurde zudem ein Stablecoin-Transaktionsvolumen von ungefähr 28 Billionen US-Dollar genannt, doch ein großer Teil davon entfiel auf Kryptohandel, Transfers zwischen Wallets derselben Parteien und andere Finanzaktivitäten und nicht auf gewöhnliche Käufe oder Rücküberweisungen. Im August 2026 verwies der Internationale Währungsfonds auf eine BIS-Schätzung von nur rund 390 Milliarden US-Dollar an tatsächlich zahlungsbezogenen Stablecoin-Strömen im Jahr 2025. Diese Unterscheidung ist wichtig. Stablecoins gewinnen für internationale Geldbewegungen zunehmend an Bedeutung, haben das Bankensystem oder klassische Überweisungsdienste weltweit jedoch bei Weitem nicht ersetzt.

Ein Grund dafür, dass Unternehmen und Privatpersonen Stablecoins testen, sind die weiterhin hohen Kosten und die Komplexität herkömmlicher grenzüberschreitender Transfers. Die Datenbank Remittance Prices Worldwide der Weltbank bezifferte die durchschnittlichen weltweiten Kosten einer Rücküberweisung in ihrer zuletzt verfügbaren globalen Messung auf 6,36 % des überwiesenen Betrags. Stablecoins können bestimmte Kostenbestandteile reduzieren, weil ein Token direkt zwischen kompatiblen Wallets übertragen werden kann, ohne eine Kette von Korrespondenzbanken zu durchlaufen. Die Blockchain-Gebühr ist jedoch nur ein Teil der Gesamtkosten. Ein Nutzer kann Gebühren für den Kauf des Tokens zahlen, durch den Wechselkurs zwischen lokaler Währung und US-Dollar Verluste erleiden, eine Netzwerkgebühr entrichten und anschließend erneut Kosten haben, wenn der Empfänger den Stablecoin in lokale Währung umtauscht. Deshalb sollte immer der vollständige Kostenweg vom lokalen Geld des Absenders bis zu dem Betrag betrachtet werden, der dem Empfänger tatsächlich zur Verfügung steht.

Wie ein typischer Stablecoin-Transfer abläuft

Ein internationaler Stablecoin-Transfer beginnt in der Regel damit, dass der Absender einen unterstützten Coin über einen regulierten Kryptodienst, eine Finanzanwendung oder einen anderen im jeweiligen Land zugelassenen Anbieter kauft. Angenommen, jemand möchte umgerechnet 500 £ per USDC an ein Familienmitglied im Ausland schicken. Zunächst können die Pfund zum vom Anbieter angebotenen Wechselkurs in USDC umgetauscht werden. Sobald die Tokens verfügbar sind, gibt der Absender die Wallet-Adresse des Empfängers ein und wählt das richtige Blockchain-Netzwerk. Nach der Bestätigung der Transaktion verfügt der Empfänger über die USDC und kann sie halten, weiterleiten oder in eine vor Ort verfügbare Währung umtauschen. Der eigentliche Blockchain-Transfer kann unabhängig von Banköffnungszeiten abgeschlossen werden, auch wenn der Kauf und die Auszahlung des Stablecoins weiterhin von den Regeln und Bearbeitungszeiten der beteiligten Dienste abhängen können.

Die Wahl des Blockchain-Netzwerks ist wichtig, weil derselbe Stablecoin auf mehreren Netzwerken existieren kann. USDC und USDT zirkulieren beispielsweise auf verschiedenen Blockchains, doch ein Absender kann nicht davon ausgehen, dass jede Wallet oder jeder Dienst jede Variante unterstützt. Ein Empfänger, der Tokens auf einem bestimmten Netzwerk erwartet, kann unter Umständen nicht ohne zusätzliche Schritte auf Tokens zugreifen, die über ein anderes Netzwerk gesendet wurden. Auch Transaktionsgebühren und Bestätigungszeiten können deutlich variieren. Einige Netzwerke sind auf vergleichsweise günstige Transfers ausgelegt, während andere bei hoher Auslastung teurer werden können. Für gewöhnliche Nutzer ist es nicht notwendig, die technische Funktionsweise im Detail zu verstehen. Entscheidend ist, vor der Bestätigung zu prüfen, ob Stablecoin, Netzwerk und Empfängeradresse tatsächlich unterstützt werden.

Außerdem sollte zwischen der Abwicklung auf der Blockchain und dem Zugang zu nutzbarem lokalem Geld unterschieden werden. Ein Transfer kann schnell in der Wallet des Empfängers erscheinen, doch das bedeutet nicht, dass Pfund, Euro, Pesos oder eine andere Währung sofort auf einem Bankkonto verfügbar sind. Wenn lokale Währung benötigt wird, braucht der Empfänger eine geeignete Möglichkeit, den Stablecoin umzutauschen. In Ländern mit liquiden Kryptomärkten und etablierten Zahlungsanbietern kann dieser Vorgang relativ unkompliziert sein. Andernorts können die Spreads größer und die Auszahlungsmöglichkeiten eingeschränkter sein. Deshalb kann eine Stablecoin-Überweisung, die bei Betrachtung der reinen Netzwerkgebühr günstig erscheint, nach vollständiger Umrechnung deutlich teurer werden. Es ist sinnvoller, beide Seiten des Transfers vorab zu prüfen, als sich nur auf die Geschwindigkeit der Blockchain zu konzentrieren.

Wo Stablecoins bereits bei internationalen Zahlungen eingesetzt werden

Rücküberweisungen gehören zu den am häufigsten diskutierten Einsatzbereichen, da Arbeitsmigranten regelmäßig vergleichsweise kleine Beträge an Familienangehörige in ihren Herkunftsländern senden. Stablecoins können sinnvoll sein, wenn sowohl der Absender als auch der Empfänger unkomplizierten Zugang zu digitalen Wallets und lokalen Umtauschdiensten haben. Der Empfänger kann sich außerdem dafür entscheiden, den Stablecoin nicht sofort umzutauschen, insbesondere in einem Land, in dem der Zugang zu US-Dollar über normale Bankkonten eingeschränkt ist. Untersuchungen der BIS und des IWF bringen einen Teil der Nachfrage nach dollarbasierten Stablecoins in Schwellen- und Entwicklungsländern mit Inflation, Wechselkursschwankungen und dem Wunsch nach Zugang zu US-Dollar-Werten in Verbindung. Ein Stablecoin kann damit innerhalb derselben Transaktion zwei Funktionen erfüllen: Geld international übertragen und dem Empfänger ermöglichen, den Wert zunächst in einem an den Dollar gekoppelten Vermögenswert zu halten.

Unternehmen bilden eine weitere wichtige Nutzergruppe. Ein Importeur, Exporteur, Auftragnehmer oder Unternehmen mit ausländischen Lieferanten kann Stablecoins als Abwicklungsinstrument zwischen verschiedenen klassischen Bankensystemen einsetzen. Der Vorteil fällt besonders dann auf, wenn Firmen über mehrere Zeitzonen hinweg arbeiten und nicht möchten, dass eine am späten Freitag veranlasste Zahlung vollständig von den Bankzeiten in mehreren Ländern abhängt. Stablecoins können außerdem bei bestimmten Geschäftsmodellen die Notwendigkeit verringern, Guthaben auf mehreren ausländischen Konten vorzuhalten. Das wirtschaftliche Potenzial hat große Zahlungsunternehmen auf den Markt aufmerksam gemacht. Visa berichtete im April 2026, dass sein Pilotprogramm für Stablecoin-Abwicklungen auf neun Blockchains erweitert worden war und eine annualisierte Abwicklungsrate von 7 Milliarden US-Dollar erreicht hatte. Im Vergleich zum klassischen Zahlungsvolumen von Visa ist das weiterhin gering, zeigt jedoch, dass Stablecoins zunehmend als Finanzinfrastruktur getestet werden und nicht nur als Vermögenswerte für Kryptonutzer.

Stablecoins werden außerdem im Hintergrund von Zahlungsunternehmen eingesetzt, sodass die Person, die Geld sendet oder empfängt, nicht zwangsläufig selbst Kryptoassets verwalten muss. Ein Finanzdienst kann lokale Währung vom Kunden annehmen, einen Stablecoin für einen Teil der internationalen Abwicklung verwenden und den Empfänger anschließend in einer anderen lokalen Währung auszahlen. In diesem Modell dient der Token als Brücke zwischen Institutionen und nicht als Endprodukt für den Kunden. Dieser Ansatz könnte besonders wichtig werden, weil dadurch mehrere Hürden der selbstverwalteten Wallet-Nutzung entfallen, darunter die Aufbewahrung privater Schlüssel und die Auswahl des richtigen Blockchain-Netzwerks. Der Kunde sieht hauptsächlich den Zahlungsbetrag, den Wechselkurs, die Gebühr und die erwartete Auszahlungszeit, während der Dienst entscheidet, welche Abwicklungsmethode am effizientesten ist.

Warum USDT und USDC den grenzüberschreitenden Einsatz dominieren

Die Dominanz von USDT und USDC hängt eng mit der internationalen Bedeutung des US-Dollars zusammen. Ein Stablecoin wird für internationale Transfers umso praktischer, je einfacher Menschen auf beiden Seiten ihn kaufen, empfangen und umtauschen können. Dollarbasierte Coins profitieren von der weltweiten Nachfrage nach der zugrunde liegenden Währung und von der großen Zahl an Börsen, Zahlungsunternehmen, Wallets und Finanzdienstleistern, die sie bereits unterstützen. Die BIS stellte fest, dass mehr als 70 % der Fiat-zu-Stablecoin-Umwandlungen in den analysierten Daten aus anderen Währungen als dem US-Dollar stammten. Wirtschaftlich betrachtet ist der Kauf eines dollarbasierten Stablecoins mit Pfund, Euro, Pesos oder einer anderen Währung somit ebenfalls eine Devisentransaktion, auch wenn sie über einen Kryptodienst statt über einen klassischen Devisenanbieter erfolgt.

USDT und USDC verfolgen zwar beide das grundlegende Ziel, ihren Wert möglichst nahe bei einem US-Dollar zu halten, sind aber unterschiedliche Produkte verschiedener Emittenten mit jeweils eigenen Reservestrukturen, Offenlegungen und Verfügbarkeiten in einzelnen Rechtsordnungen. Nutzer sollten den Begriff „Stablecoin“ daher nicht als Garantie dafür verstehen, dass alle Tokens dasselbe Risikoprofil haben. Qualität und Liquidität der Reservewerte, die einen fiatgedeckten Stablecoin absichern, die Einlösungsbedingungen des Emittenten und der rechtliche Rahmen beeinflussen seine Zuverlässigkeit. Ein Coin kann in Phasen ungewöhnlich hoher Nachfrage oder erhöhter Marktunsicherheit außerdem geringfügig über oder unter seinem angestrebten Wert gehandelt werden. Bei einem kleinen kurzfristigen Transfer kann diese Abweichung gering sein, bei größeren Beträgen gewinnt sie jedoch an Bedeutung.

Liquidität ist ein weiterer praktischer Grund dafür, dass die größten Stablecoins häufig für internationale Zahlungen gewählt werden. Ein weit verbreiteter Token lässt sich normalerweise leichter gegen andere Währungen und Vermögenswerte tauschen als ein kleiner Stablecoin mit wenigen Käufern und Verkäufern. Eine hohe Liquidität kann den Unterschied zwischen Kauf- und Verkaufspreis verringern, obwohl der tatsächlich angebotene Kurs weiterhin vom jeweiligen Dienst und lokalen Markt abhängt. Auch die Verfügbarkeit kann sich ändern, wenn neue regulatorische Vorgaben eingeführt werden. Ein Stablecoin, der über einen Anbieter in einem Land erhältlich ist, kann bei regulierten Diensten in einem anderen Land eingeschränkt oder gar nicht verfügbar sein. Deshalb sollte vor einer grenzüberschreitenden Überweisung immer geprüft werden, welche Möglichkeiten der Empfänger tatsächlich hat, anstatt davon auszugehen, dass die weltweite Verbreitung auf Blockchains automatisch einen identischen Zugang in allen Ländern bedeutet.

Risiken, Kosten und Regulierung im Jahr 2026

Das Wort „stabil“ beschreibt das angestrebte Preisverhalten dieser Vermögenswerte, nicht die Abwesenheit von Risiken. Ein fiatgedeckter Stablecoin ist darauf angewiesen, dass der Emittent geeignete Reserven hält und seinen Einlösungsverpflichtungen nachkommen kann. Das Vertrauen des Marktes kann sinken, wenn Nutzer Zweifel an diesen Reserven oder am Zugang des Emittenten zu Bankdienstleistungen bekommen. Hinzu kommen Risiken auf Wallet-Ebene. Blockchain-Transaktionen lassen sich nach der Bestätigung normalerweise nur schwer rückgängig machen, sodass eine falsche Adresse oder ein nicht unterstütztes Netzwerk dazu führen kann, dass Gelder nicht mehr zugänglich sind. Auch Betrüger nutzen Kryptozahlungen für Identitätsvortäuschung, gefälschte Investitionsangebote und manipulierte Zahlungsanweisungen. Ein seriöser Stablecoin macht einen betrügerischen Empfänger nicht seriös. Bei größeren Beträgen kann es sinnvoll sein, die Empfängerdaten unabhängig zu überprüfen und zunächst einen kleinen Testbetrag zu senden.

Auch die Kosten sollten sorgfältig betrachtet werden. Eine niedrige Blockchain-Transaktionsgebühr kann attraktiv wirken, doch internationale Transfers umfassen meist mehr als nur die Blockchain selbst. Der Absender kann eine Karten-, Banküberweisungs- oder Einzahlungsgebühr zahlen, um den Stablecoin zu erwerben. Im angebotenen Wechselkurs kann ein Spread enthalten sein. Anschließend können beim Empfänger erneut Kosten durch den Wechselkurs oder die Auszahlung in lokale Währung entstehen. In Märkten mit geringer Liquidität kann die Umwandlung deutlich teurer sein als die eigentliche Netzwerktransaktion. Die BIS stellte in ihrem Annual Economic Report 2026 fest, dass die Leistungsfähigkeit von Stablecoins als grenzüberschreitendes Zahlungsmittel uneinheitlich bleibt, sobald Gebühren, Spreads sowie Kosten für den Einstieg und Ausstieg in Fiatwährungen berücksichtigt werden. Stablecoins können in bestimmten Zahlungskorridoren konkurrenzfähig sein, doch es gibt keine verlässliche Regel, nach der sie grundsätzlich günstiger als Banküberweisungen oder spezialisierte Remittance-Dienste sind.

Die Regulierung ist bis 2026 in mehreren wichtigen Märkten deutlich klarer geworden. In der Europäischen Union legt die Markets in Crypto-Assets Regulation, kurz MiCA, spezielle Regeln für Asset-Referenced Tokens und E-Money Tokens fest. Ein Stablecoin, der sich auf eine einzelne offizielle Währung bezieht, fällt unter die Kategorie der E-Money Tokens, und Emittenten, die solche Tokens in der EU anbieten, müssen grundsätzlich als Kreditinstitut oder E-Geld-Institut zugelassen sein. MiCA gewährt Inhabern außerdem Einlösungsrechte zum Nennwert. In den Vereinigten Staaten wurde der GENIUS Act am 18. Juli 2025 unterzeichnet und schuf einen bundesweiten Rechtsrahmen für Payment Stablecoins. Dazu gehören Anforderungen an eine vollständige Deckung durch zulässige liquide Reservewerte sowie monatliche öffentliche Offenlegungen zu den Reserven. Im April 2026 schlugen US-Behörden außerdem Regeln zur Umsetzung von Pflichten im Bereich Geldwäscheprävention und Sanktionen nach dem Gesetz vor.

Was Nutzer vor einer internationalen Stablecoin-Überweisung prüfen sollten

Die erste Prüfung sollte ganz praktisch erfolgen: Kann der Empfänger den Stablecoin überhaupt verwenden, der gesendet werden soll? Beide Seiten sollten sich vorab auf den genauen Token und das Blockchain-Netzwerk einigen. Die Empfänger-Wallet muss diese Kombination ausdrücklich unterstützen, und der Empfänger sollte wissen, ob der Token in die benötigte lokale Währung umgetauscht werden kann. Eine Wallet-Adresse zu kopieren ist sicherer, als sie manuell einzutippen, dennoch sollten die ersten und letzten Zeichen mit der vorgesehenen Adresse verglichen werden, da Schadsoftware kopierte Adressen manipulieren kann. Bei größeren Zahlungen kann eine kleine Testüberweisung bestätigen, dass der gewählte Weg funktioniert. Nutzer sollten außerdem wissen, wer die Kontrolle über die Empfänger-Wallet hat. Bei einer selbstverwalteten Wallet liegt die Verantwortung für die Zugangsschlüssel beim Besitzer, während bei einem Konto eines Finanzunternehmens eine Abhängigkeit von diesem Anbieter und seinen Regeln entsteht.

Die zweite Prüfung betrifft die Gesamtkosten der Transaktion. Entscheidend ist nicht nur die Frage „Wie hoch ist die Blockchain-Gebühr?“, sondern vielmehr: „Wie viel zahlt der Absender insgesamt, und wie viel nutzbares Geld erhält der Empfänger am Ende?“ Nur der Vergleich dieser beiden Werte berücksichtigt Kaufgebühren, Wechselkursaufschläge, Netzwerkgebühren, Auszahlungskosten und den Umtausch des Stablecoins am Zielort. Auch der Stablecoin selbst sollte geprüft werden. Bei größeren Beträgen können Nutzer Informationen zum Emittenten, zu den Reserven, zu den Einlösungsbedingungen sowie zur Verfügbarkeit unabhängiger Prüfungen oder regulatorischer Aufsicht berücksichtigen. Ein Token mit einem vertraut klingenden Kürzel sollte nicht allein deshalb akzeptiert werden, weil sein Name dem eines bekannten Stablecoins ähnelt; auf öffentlichen Blockchains können gefälschte Tokens erstellt werden.

Schließlich unterliegt auch eine internationale Stablecoin-Überweisung gesetzlichen Vorgaben und Finanzkontrollen, selbst wenn die zugrunde liegende Blockchain grenzüberschreitend funktioniert. Regulierte Anbieter können eine Identitätsprüfung, Transaktionsüberwachung und Angaben zur Herkunft oder zum Zweck der Gelder verlangen. Sanktionen, Vorschriften zur Geldwäschebekämpfung, steuerliche Pflichten und Beschränkungen für Kryptoasset-Dienste unterscheiden sich von Land zu Land. Auch der Verbraucherschutz kann von dem abweichen, was bei klassischen Banküberweisungen oder Kartenzahlungen gilt. Stablecoins sind daher besonders sinnvoll, wenn sie ein konkretes Problem lösen, etwa Abwicklungen außerhalb der Banköffnungszeiten, Zugang zu einem an den US-Dollar gekoppelten Wert oder effizientere Transfers zwischen kompatiblen Finanzdiensten, und wenn beide Seiten den Umtauschweg und die Gesamtkosten verstehen. Im Jahr 2026 stellen sie eine relevante zusätzliche Möglichkeit für internationale Transfers dar, funktionieren jedoch am besten als eine von mehreren verfügbaren Zahlungsmethoden und nicht als universeller Ersatz für bestehende Finanznetzwerke.